银行营收净利背离营改增效应与计提齐扰动

通过梳理半年报发现，25家A股上市银行中，有11家银行营收下滑、净利逆势增长。即便是营收与净利同向增长的银行中，也有6家银行的净利增速超过营收增速。

上证报从业内了解到，营改增是导致今年银行营收与净利增速背离现象的最直观原因。与此同时，银行根据资产质量相应调整计提拨备，一定程度上开始释放利润。

不过，随着这一特殊时段过去，营改增导致的调整效应会消除，而计提资产腾挪空间也有限，营收与净利背离的现象或将修复。

营改增效应驱动营收与净利背离

上半年因为营改增价税分离，银行业整体营业收入要保持正增长是比较难的。在此前业绩发布会上，浦发银行资产负债管理部总经理陈海宁向解释，该行营业收入同比增长为1.44%，而净利润同比增长5.21%。

自去年5月1日起，银行业全面实行营改增政策，带来了会计核算上的重要变动。一方面，营业收入需要扣除增值税后再入表，直接压低了营收数字，导致收入增速下滑;另一方面，原本作为营业支出的营业税被挪出利润表，变成增值税计入资产负债表，导致税金成本大幅缩水，有助于净利润的提升。由此促成了营业收入和净利润增速两者背离的现象。

反映在半年报中，所有上市银行的税金都在今年上半年大幅减少了七八成以上。其中，税金降幅最大的兴业银行高达87%，较去年同期减少42亿元，降幅最小的中国银行也有68%。

这其实是对冲效应的体现，整体营改增对综合税负成本影响不大。某大行计财部人士向表示，一般营改增影响主营业务，按今年口径，会有4至5个百分点下降。如果将营改增影响还原，部分银行营收与净利增长表现还是比较平衡的。

注意到，工商银行在半年报中解释，还原营改增影响后，营业收入同比增长4.8%，超过2%的净利润增速。

不过，今年上半年也是唯一体现这一扰动因素的特殊时间段，基本上从三季度开始将恢复均衡。

除了税费上的会计变动，另一项用来调整净利润的直接工具就是资产减值损失。梳理发现，营收和净利背离现象较为显著的银行，往往大幅减少了资产减值损失计提。营收降幅最多的南京银行和兴业银行，两者上半年资产减值损失计提分别下降50.5%和43.3%单单上个月就飙升了15%。distimoaveragepricesAnyone who has kept an eye on Distimo s monthly reports on the mobile market will know Android Market is the marketplace most characterised by free apps, but it now appears that the free model is enjoying growth elsewhere e latest numbers taken from Distimo s report for June suggest 57 percent of all apps on Android Market in the US are free, with the remaining 43 percent made up by paid at s the same split seen the last time Distimo published such figures, back in deed, all formats except Windows Phone have seen their split shift in favour of free apps although Android remains the only OS where they outnumber their paid previously, BlackBerry App World has the most expensive apps in general, with the average price of all paid apps coming in at $6.97 based on Distimo s ple s iPad isn t too far behind, however, posting an average figure of $6.02 a price that puts it ahead of Windows Phone on $5.96, which used to be the second most expensive s then a fairly close race between the other major formats, with the average price of iPhone apps just topping $4, Android apps coming in at $3.29, and titles on Nokia s Ovi Store averaging $stimo s numbers proclaim Palm s App Catalog the cheapest marketplace on average, with its figure hitting $2.45, presumably due to the 50 percent sale that s been nversely, the firm also observes that the average price of the top 100 grossing apps is higher on iPhone than stimo concludes that iPhone s top heavy figure is significantly influenced by a number of lifestyle, business and medical apps with three figure price tags that launched on iPhone only. [爪游控]整理发布. 获取更多相关内容。

兴业银行对此解释，减少计提是因为新增不良贷款减少，上半年不良贷款增量仅为去年同期的37%。由此可见，资产质量改善也一定程度上减轻了拨备压力，对利润形成有效支撑。

资产质量较好的银行，如果主营收入受到影响，又要去杠杆，则会少提拨备。上述人士向指出，业务相对稳定的银行在今年就会加大拨备，以满足监管红线。

当然，银行也在通过其他手段，比如减少人工成本、降低其他费用支出等手段优化成本收入比，提高经营效率。

值得注意的是，上述人士表示，未来部分股份行靠拨备腾挪调整的空间会越来越小，释放利润的空间有限。

中间业务推高利润增速

抛开会计处理带来的数字变动，回归业务经营本源，银行在上半年开源之势明显。银行正主动调整经营策略，转向轻资本业务，降低资本消耗，中间业务等非利息收入显著提升，为净利润及时输血。

经济转型期，银行盈利能力和环境都发生了变化。中国银行业协会首席经济学家巴曙松日前表示，投行和资管业务成为带动银行转型的活跃领域。

半年报显示，有19家银行的非利息收入占比较年初有提升，手续费及佣金收入上涨。其中来自信用卡等零售业务以及理财、托管、投行等中间业务的收入开始向业绩输血。

在经营灵活的股份制银行及城商行中，这一特征尤为明显。比如，北京银行在报告期内的手续费及佣金净收入同比增幅达20.38%，占比较去年同期提升3个百分点至27%。

从半年报还可管窥，在大零售背景下，部分银行还继续加大了以信用卡等为代表的零售业务转型力度。上半年，民生银行零售业务对公司经营贡献显著提升，其中零售业务非利息净收入在非利息净收入中占比42.67%，比上年上升2.93个百分点。其信用卡非利息净收入同比增长29.30%。

利息收入稳占大头的国有银行也在调整结构换回单身身份。“‘日光’、‘地王’、疯抢。上半年，工农建交四大行的非息收入占比均同比提升。以工商银行为例，该行上半年手续费及佣金净收入同比增长6.0%，占营业收入比重较上年提高3.4个百分点至24.84%，对盈利增长起到关键性的支撑作用。