机械制造持续力服龙头聚焦优质成长板块及工物业

机械制造：持续力 服龙头聚焦优质成长板块及工程机械龙头 荐5股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心组合：三一重工、中国中车、杰瑞股份、北方华创、先导智能重点股池：徐工机械、捷佳伟创、迈为股份、晶盛机电、海特高新、威海广泰、华测检测、长川科技、中铁工业、中联重科、安徽合力、金卡智能、机器人、恒立液压、海油工程、石化机械、中海油服、天地科技、郑煤机、柳工、艾迪精密、埃斯顿、中鼎股份、美亚光电、豪迈科技、杭氧股份核心观点：油价创近 月新高，力 服板块；聚焦业绩好的工程机械、成长板块龙头1）油服：油价站稳55美元/桶（美油）以上，关注供给侧边际变化。近期美国原油库存下降，OPEC减产执行力较强。如未来油价能维持在美油美元/桶，结合国家能源安全提供国内市场需求的确定性，油服仍然有较好机会，看好油服行业龙头：杰瑞股份、海油工程、石化机械。

但是在966you《醉西游》中 2）聚焦成长性板块——半导体设备、锂电设备、光伏设备、军民融合等。

推荐北方华创、先导智能、晶盛机电、捷佳伟创、海特高新、威海广泰。

）聚焦业绩好的工程机械龙头——据中国工程机械工业协会统计，2019年1月全国共销售各类挖掘机11756台，同比增长10%。我们认为猪年春节早于狗年春节约11天，由于春节因素，挖机1月销量同比数据偏低些符合预期。我们重点关注工程机械 月份数据情况。三一重工预告2018年净利润为 .2亿元，同比增长182%-202%。恒立液压预告2018年业绩8..8亿元，同比增长115%-1 0%。徐工机械预告2018年业绩为19..5亿元，同比增长91%-111%。中联重科预告2018年业绩为19..5亿元，同比增长%。

4）2019：预计上半年工程机械、轨交装备防御性较好，受益基建地产加码。

2019年上半年，预计宏观经济继续承压，我们判断将加码基建、地产。

中央提出“逆周期调节”，稳增长仍是短期工作重心。我们预计工程机械行业复苏持续，轨交装备行业有所回暖。龙头有望取得较好的相对收益。推荐三一重工、恒立液压；中国中车、中铁工业。

5）光伏设备：光伏平价上逐步推进，高效电池片有望持续扩产。国家发改委、能源局发布积极推进风电、光伏发电无补贴平价上有关工作的通知。PERC电池是目前的主流技术路线，行业龙头厂商纷纷扩产来抢占市场份额。重点关注电池片设备龙头厂商：捷佳伟创、迈为股份等。

6）锂电设备：动力锂电扩产拉开序幕。先导智能、赢合科技等发布订单公告，预示着年动力锂电扩产开启。我们认为年国内市场产能扩建超过140GWh，海外市场产能扩建超过150GWh，目前锂电设备国产化已达85%，设备市场加速洗牌，看好核心设备龙头。

7）看好底部优质股：金卡智能、康力电梯、威海广泰等。