机械制造持续关注智能装备荐股覆盖

机械制造：持续关注智能装备 荐12股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

1、本月组合：(机器人、豪迈科技、巨星科技、杰瑞股份、中海油服、安徽合力、南方汇通、南风股份、中国北车、航天电子、中航电子)加入军民融合个股海特高新2、转型、变革、机会国防军工:军工改革进入深水区，军品定价机制可能破冰，事业单位改制持续推进，军工融合的深入发展。目前总装大力推进军民融合，非体系内企业参与重要军工配套，这些企业军品有高毛利率和较高成长性，一季度上游军工电子业绩快速发展提示行业增速加快，军民融合重点个股：闽福发A、大立科技、海特高新、机器人等，另外推荐：

并且主动承担 航天电子、中航电子、钢研高纳等，建议关注中国船舶、ST钢构。

智能制造：行业应用的深度和广度持续提升，内资龙头企业发力集成，未来军事自动化和智能服务机器人是蓝海，重点推荐机器人、汇川技术、豪迈科技、巨星科技、上海机电，重点关注博实股份。

油气装备：两大油资本开支计划减少带来上半年设备和服务的压力，但能源需求是刚性的，工作量减少必定带来减产，我们判断下半年开采量将回升，随着涪陵和长宁区块页岩气商业化开发成型，看好页岩气开发加速及国内油服市场化改革加速，民营油服企业面临历史性机遇。近期海洋油气开发走向深水，南海开发已上升到国家安全高度，预计十三五海上资本开支仍将保持 0%以上增长，推荐杰瑞股份、中海油服、海油工程、恒泰艾普，关注通源石油。

铁路设备：近期铁路投资规模上调，预计机车采购投资14 0亿元，同比增长 8%，年铁路进入投运高峰期，机车车辆集中采购。

预计2014年动车组招标有望近期启动，海外市场开拓取得进展，投资上调将拉动铁路设备公司业绩存在上调的可能性，行业景气度高，逆周期防御价值明显，重点推荐中国北车、中国南车、北方创业。

、传统行业：已无趋势性大机会，关注国企改革和转型带来的个股机会。重点推荐南风股份、安徽合力、南方汇通、锐奇股份、上海机电；重点关注南方泵业、利君股份、威海广泰等。

4、上周调研、重点报告邮件：华昌达（徳梅柯）调研;北方创业调研纪要；南风股份动态分析：传统核电业务拐点显现，工业级 D打印突破在即；智能装备深度ppt：需求到爆发点，内资后发劣势如何变后发优势？机械行业全球研究一周观点5、下周调研交流：安信中期策略会(6月日)机械专场： 位专家、 0家上市公司6、风险提示：宏观经济增速下行超预期；下游行业投资增速低预期。