医疗保健草甘膦持续上涨荐股吧

医疗保健：草甘膦持续上涨 荐4股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件据生意社报道，7月16日国内草甘膦供应继续紧张，市场出现 元/吨的高端报价，目前主流价格集中在 7500- 8500元/吨左右；截至7月15日，草甘膦商品指数为168.74，创近期新高，自4月17日起，90天内约上涨7.20%。7月16日，草甘膦相关个股江山股份、新安股份和扬农化工均大涨。

评论环保趋严加剧供给紧张形势，停止报价现象普遍。随着草甘膦环保自查阶段截止日期7月 1日的接近，以及近期央视等媒体对化工污染的连续报道，使得小厂开工持续受压制，国内供给紧张气氛浓厚，正常生产的厂家较多停止报价。据我们了解，上周部分小单报价触及4万元/吨，而本周小单报价继续上扬，触及4.1万元/吨高位。据此，我们预计市场主流成交价近期将上移至4万元/吨左右，主要厂商的盈利水平将突破前期高位。这是我们前期报告反复强调环保因素将收紧产能的体现。

但由于缺乏政策支持 需求高景气持续，南美订单有望前移，旺季提前到来。夏季的炎热天气，以及自去年7月以来的连续高负荷开工，使得较多厂家计划在8、9月进行为期10日左右的检修，这将压制短期供给。南美客户为保证种植季的草甘膦供应，有动机将采购日期提前，这使得旺季提前到来，生意社的报道也显示近两周海外订单明显增加。我们5月的深度报告已阐释过南美草甘膦需求将持续增长，未来数月我国草甘膦需求高景气度将延续。

原材料价格稳中下滑，对行业利润影响正面。据百川资讯数据，6月我国草甘膦产量为5.08万吨，相较5月的5. 0万吨环比下滑4%。产量的缩减一方面体现了环保的收紧，另一方面也使得原材料价格稳中下滑。据百川资讯和化工数据，草甘膦主要原料甘氨酸价格已由5月底的11500下滑至当前的10700元/吨，二乙醇胺价格由12 00下滑至11600元/吨，其余原料如黄磷、甲醛等景气度亦较低。产业链盈利仍牢牢掌握在草甘膦生产企业手中。

投资建议维持行业高景气度观点，积极关注江山股份、新安股份、扬农化工。关注新安股份协助调查进展。