机械制造持续推荐周期型机械子行业荐股覆盖

机械制造：持续推荐周期型机械子行业 荐26股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、核心组合：惠博普、北方创业、天沃科技、天地科技；烟台冰轮、鼎汉技术、中鼎股份（停牌中）（1）新周期、新成长——2017超配机械军工：看好周期回暖下传统机械修复性机会，油气装备、煤炭机械（5周前率先明确看多）趋势向上，工程机械、集装箱回暖，关注混改、军改、高铁招标和军民融合。

【油气装备】短期为油价上涨主题投资，中期为周期性底部的大投资机会，建议超配！持续首推

【惠博普】，看好安控科技、通源石油、恒泰艾普、杰瑞股份。

【煤炭机械】基本面改善，重点推荐

【天地科技】、

廉德瑰(上海国际问题研究院亚太研究中心副主任)：安倍无视民意 【郑煤机】、林州重机。

【军工/混改】国企改革有望在2017年获得重大突破：兵器集团印发混改指导意见拉开军工央企混改大幕！持续重点推荐

【北方创业】，地方国企改革持续推荐

【烟台冰轮】。

关注底部区域个股：

【江南嘉捷】、

【科达洁能】、

【台海核电】、

【天奇股份】。

（2）本周核心组合收益率-1.9%，同期沪深 00指数-0.8%，2017年组合累计收益率0.2%。本周仓位80%

【仓位区间：%】。

2、重点股池：

【江南嘉捷】、

【春晖股份】、

【科达洁能】、

【台海核电】、

【天奇股份】、

【威海广泰】、

【海特高新】、

【浙江鼎力】、

【安控科技】、

【康尼机电】、

【隆鑫通用】、

【华测检测】；先导智能、康力电梯、雪莱特、通裕重工、应流股份、创力集团、隆华节能、华中数控、金通灵、恒泰艾普、大冷股份、诺力股份、永创智能、南方轴承。

、上周观点/报告：北方创业/惠博普/天沃科技/春晖股份

【惠博普】股价回调持续推荐。大行业里正在成长的小公司，今明两年业绩增速快、确定性高。

【北方创业】内蒙一机集团利润首次突破5亿元；公司明后年业绩有望超市场预期，持续重点推荐！

【天沃科技】银河1月十大金股之一，持续强推！17年PE20倍，受益清洁能源+国防军工，不仅仅受益煤化工。

【春晖股份】当前股价低于股权激励行权价格（10.14元）！持续推荐。

高铁装备民营龙头即将“扬帆起航”，看好外延发展！市场预期差较大！ 、上周交流/调研：天沃科技/先导/神州/嘉捷/力星/杰瑞/天润

【天沃科技】收购的中机电力订单乐观，预计明后年业绩快速增长，目前17年PE估值20倍，战略转型“清洁能源+国防军工”，持续推荐！

【神州高铁】与大股东海淀国投签署战略合作协议，未来有望成为轨交后市场龙头，我们将保持紧密跟踪。