机械制造持续看好光伏设备和消费属性设备荐吗

机械制造：持续看好光伏设备和消费属性设备 荐16股 类别： 机构： 研究员：

张亚晨在谈到阻止白电智能化 落地 的技术障碍时 [摘要]

投资要点市场表现：5月27日至5月 1日，沪深 00指数上涨1.00%，机械设备行业指数上涨1.44%，位于所有一级行业中的第1 位。期内机械行业所有细分子行业中，表现最好的三个细分子行业分别是农用机械、油田服务、通用航空，期内涨跌幅分别为11.74%、6.7 %、4.7 %；表现最差的三个细分子行业分别是楼宇设备、内燃机、金属制品，期内涨跌幅分别为-2.4 %、-0. 9%、-0. 2%。

维持行业“中性”评级。2019Q1行业盈利复苏，工程机械、油服装备、轨交贡献主要业绩增量。①分季度来看，2018年Q1-Q4行业净利润增速分别为29.19%、22.65%、16.65%、-129.96%，呈现明显的逐季下行趋势；但是2019年单季度行业净利润同比增长48.60%，利润增速下行趋势得到扭转。②从利润贡献来看，工程机械、油服设备、铁路设备的净利润增量占行业整体的61%、24%、9%，2018年7月份国家“基建补短板”政策引致的投资需求拉动明显；然而，工业自动化、机床行业出现显著的利润同比下滑，表明工业制造业企业扩产意愿普遍较差。③在中美贸易问题背景下，为规避关税升级和技术限制带来的不确定性因素，我们重点推荐三个主题：“周期脱敏”消费属性设备、光伏设备、自主可控核心零器件。本周重点推荐光伏电池片设备龙头——捷佳伟创，国产口腔CBCT龙头——美亚光电，国产GPU龙头——景嘉微，国内动密封行业龙头——日机密封。