机械制造制造业景气度保持稳定荐股吧

机械制造：制造业景气度保持稳定 荐10股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◆投资观点：

本周上证指数收于22 7.11点，较前一周上涨16.60点，涨幅0.75%，本周深证成指收于8526.68点，较前一周下跌15.9 点，跌幅0.19%。

1、宏观研判-基数效应夸大出口强度：11月出口同比增速由10月5.6%提升至12.7%，进口同比增速则由前月7.6%小幅滑落至5. %。但是，出口增速的提升主要受去年同期低基数影响，根据我们估算，季调后的出口贸易环比增速较前月小幅下降。不过，鉴于外需前景在重新向好，同时加工贸易目前强度及前景都还不错，显示贸易对国内生产有正面拉动，我们对外贸数据做偏正面评价。

2、极端雾霾天气引发经济增长模式再思考，节能环保设备将大幅受益：

近日全国范围内愈演愈烈的极端雾霾天气引发对于经济增长方式的再思考。根据环境保护部的数据，目前全国20个省份104个城市空气质量达到重污染的状况，京津冀长三角重污染区已连成片。12月6日下午，中央气象台发布了自有霾预警以来的首个橙色预警。在经济结构转型、制造业升级的大背景下，各级政府对于工业能耗、碳排放的控制政策将趋向严厉，倒逼LNG重卡改装、锅炉煤改气等进程加速，以及低温余热回收、复合式冷凝等工业节能技术的推广，长期看好低温余热回收设备提供商开山股份、工业综合节能环保方案提供商隆华节能和LNG产业链龙头富瑞特装。

他的大脑活动比我们成年人的大脑活动还要频繁。他从来不哭 、长期看好自动化产业链，继续推荐本土龙头机器人：某国际自动化巨头研讨会调研核心结论：1）自动化产业链下游议价能力在上升，自动化中游巨头纷纷尝试进入下游，在中国市场掌握终端需求是王道；2）内资自动化企业不断在蚕食外资份额，代理人成本过高.、对用户需求反应较慢、本土服务能力差是外资的致命弱点； ）工业以太、机器视觉、数字驱动、控制等技术进步使得车间自动化的难度和成本进一步降低；4）国外自动化企业发展的最终方向往往是“软硬结合”和垂直一体化。重申长期看好本土自动化龙头新松机器人，对多个行业用户需求的深刻理解、极强的技术延展性和本土化成本及服务优势是公司胜出的不二法门。IPO重启公司股价出现一定调整，建议积极介入。

4、继续看好转型类机械公司，推荐恒立油缸、长荣股份和新研股份：往2014年看，我们继续看好转型空间巨大的机械公司恒立、长荣和新研：1）恒立油缸新品通用阀（原立新平台）投向市场，高压泵阀试制（新平台）接近成功，预计2014年将完成台架测试、装机测试，2015年批量向主机厂供应，公司由单一油缸厂商向高端液压总成商的转型日益明确；2）预计长荣股份“云印刷”项目明年 月份前后将正式启动，月平均流水有望达到万元，有望提升公司长期估值水平； ）预计新研股份产业链扩张有望在明年销售旺季前完成，不仅将打开公司长期成长空间，更可以形成区域市场、成套产品的协同效应，扭转资本市场对于公司成长“玻璃天花板”的看法。

5、军工板块–A股将迎来首个军工指数：上交所日前宣布201 年12月26日将发布上证、中证军工指数。上证、中证军工指数选择由十大军工集团控股且主营业务与军工产业相关的上市公司股票以及业务范围涵盖军工领域的其他上市公司股票作为指数样本，分别包括27只和62只样本股。

按照上证、中证军工指数选择的样本股数量计算，现有十大军工集团控股的具有军品业务的上市公司未来将有可能全包含在内，这就使得军工板块第一次有了清晰的划分，利于投资者对真正军工股的选择，也利于整个军工板块的发展，同时由于现在指数的稀缺性以及军工板块良好的表现，随着上证、中证军工指数的发布，基金公司也将开发基于以上指数的指数基金产品，这也为军工股继续走强提供保障。我们重点推荐以下三大投资主线：1)外延式发展：按照“小公司、大院所、有业绩”的标准我们对各军工上市公司所属集团科研院所进行梳理，我们重点推荐航天长峰、光电股份和国睿科技，同时建议关注中国卫星、中航电子和中国重工。2)基本完成资产注入未来受益于武器装备升级：我们重点推荐哈飞股份和航空动力，建议关注洪都航空。 )军民融合：我们推荐通航和北斗板块，通航重点推荐哈飞股份、贵航股份、国睿科技、四创电子、海特高新；北斗重点推荐海格通信、华力创通、北斗星通和中海达。