半导体电子设备中国机遇途归何处荐股源泉

半导体、电子设备：中国机遇途归何处 荐8股 -22 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

研究逻辑：以国之名大力发展储存芯片事业，前人经验以供参考国家存储器基地落地武汉，总投资240亿美元！武汉新芯新建内存晶圆厂将于 月28日正式启动修建。存储芯片占整个半导体产业产值的22%、晶圆产能和资本支出的近1/ 。而我国庞大的存储器需求市场几乎完全依赖进口，已成为我国半导体产业受外部制约最严重的基础产品之一，布局储存器已成为我国半导体发展大战略中势在必行的一步。当前在国家意志强力推进的大背景下，中国储存芯片所处环境与韩国80年代有许多“同”与“不同”，因此我们从研究韩国模式成在何因出发，探索中国机遇途归何处。

北京大兴摔死女童案开庭 被告辩称只是摔手推车公司层面：以三星电子为代表的韩国存储器资金推动+“政企合作”模式实现对美日企业赶超韩国内存半导体产业利用“政企合作”模式，通过在资金、技术和人才方面的有效运营实现了对美日先进企业从落后、同时到领先的跨越式发展。“政企合作”模式的突出特点为：在资金上，立法减税，政府托底，政府、财团投入不计成本；在技术上，政府统筹、企业合作，从引进、消化到创新不择手段；在人才上，拼搏进取、储才立业，形成业务增长长期动力。

行业层面：韩国模式是针对存储器半导体产业特点的一次精准打击存储器半导体产业特点鲜明，韩国模式取得成功正是对其特点的对症下药：首先，DRAM产业资金投入密集、产品通用性强，韩国模式能够保证资金投入，敢于快速投产形成规模优势；其次，DRAM产业行业周期性显著，韩国模式利用行业严冬期“逆周期投资”，既能穿越行业周期，又能缩小技术差距；最后，DRAM产业技术革新快速，产品寿命周期短，不断快速开发新世代产品成为必然，唯有大企业有能力持续投入创新，韩国模式通过政府政策对大企业定向导流资金，参与强者之争。

对比中韩、以史为鉴，中国半导体机遇已现对比今之中国与昔之韩国半导体产业发展，中韩半导体之“同”：国家意志所指、产业底牌相似；中韩半导体之“异”：中韩体量有异、产业竞争格局不同、行业周期性削弱、存储器行业从DRAM的竞争加入了Flash的竞争。以史为鉴，中国半导体产业正迎来 个历史性机遇：首先，全球半导体产业区域结构调整波及中国；其次，政府大力扶持，政策环境有利；最后，新应用领域的丰富和 DFlash等新工艺的出现有利于中国存储器半导体产业实现弯道超车。推荐与武汉新芯战略合作的华天科技、半导体上游耗材供应商天华超净，同时建议关注上海新阳、南大光电、太极实业、长电科技、晶方科技、深科技。