一转眼又到了年终岁末缘由

绝境逢生的Netflix 与饱受争议的乐视网

回头看，一年前对于乐视的许多判断在今天得到验证，比如乐视进入手机行业，比如一云多屏商业模式下的平台化发展，比如行业的颠覆刚刚开始。而Netflix从最近几个季度的用户数超预期增长来看，也验证了这个公司强大的护城河，以及依然具有很大的想象空间。

智能电视行业的中美比较：Netflix和乐视的相同和不同

Netflix的成立和第一次革命：

在互联网的时代，许多颠覆性的创建往往开始于一个很小的想法。比如Ebay的创建来自于创始人Pierre Omidyar为了帮助未婚妻交换一些PEZ Candy的玩具。他在Ebay上卖掉的第一个商品是家里坏掉的雷射指示器。而Netflix的创建也是如此。20年前的美国还是电影租赁商BlockBuster如日中天的时候。那时候大部分美国人家里还放着陈旧的卡式影碟机。周末很多人会去BlockBuster租一盒电影录像带回来看。然而BlockBuster有一个奇怪的规定，一部租赁价格4-5美元的录像带，如果逾期没有退还，每天要交大约 美元的逾期费。在1997年的时候，一个叫Reed Hastings的年轻人因为录像带过期，被BlockBuster罚款40美元。这个 霸王条款 虽然很多人都不满，但没有人真正想过去改变。事实上当年BlockBuster有20%的收入居然来自于罚金。因而，这个不信邪的年轻人在1998年创立了Netflix。

所以最初当Netflix刚刚成立的时候，Reed Hasting解决了当初DVD租赁的两个痛点。首先， Netflix的会员收到DVD碟片后不用担心逾期，想看多久就多久。一个月21.99美元的月费一次可以一口气租三张DVD，然后看完邮寄回去再看3张，这和当初BlockBuster大约 -4美元租赁一张DVD的价格相比非常有竞争力。而且公司具有强大的物流中心，绝大多数会员能够在公司收到归还影片后一天内收到下部影片，这样会员一直能有电影可看，而且这类模式习惯后，大家就开始抛弃Blockbuster，Hollywood Video这种社区电影租赁商了。

此外，Netflix最早开始了在线选择的方式，这就突破了传统实体店货架有限的瓶颈。另一方面，因为没有店面成本，Netflix能够扩建区域配送中心来满足会员的需求，从这点看，Netflix更像一个物流公司。Netflix另一个优势是系统的推荐会让许多冷门电影进入榜单（试想着你可以在Netflix上租到《记忆碎片》这类相对冷门的电影），而其他租赁商的客户常常是冲着最近上映的热门电影去的。这样Netflix的平均本钱可以做得更低（热门电影的购价肯定更高）。

但是从下面的公司股价图，我们发现2002至2009年中，公司股价一直没有怎样增长。公司的利润从200 年的700万暴涨至2008年的8 02万，翻了12倍，而股价却一直原地踏步。我想如果在中国，这类高增长的好公司估值肯定早就被炒上去了。但是当初的华尔街很早就意识到了DVD租赁就是一个夕阳行业，成长股没有很大的想象空间，市场就不会给高估值。此外，实体DVD打折是很多大型超市用来吸引流量的方式。类似于沃尔玛这类大型超市也常常会做DVD的特卖，吸引人流入店，比Netflix租赁的价格还便宜。所以行业竞争越来越剧烈。

Netflix的第二次革命，流媒体商业模式逐步清晰

于是接下来Netflix也开始意识到了互联网提速的重要性，消费者的模式从线下租赁转向了线上。Netflix也开始把重心放到线上，我把这段时间看做Netflix的第二次革命。公司开始从传统的线上DVD租赁公司转向了流媒体公司。由于这类革命是按部就班的，而且流媒体的商业模式是非常领先的。Netflix的第二次革命兵不血刃，并没有出现对自己传统业务的伤害。相反，整体收入和会员数大幅增长。显而易见，这类月费7.99美元，但没有观看限制的服务，让Netflix的产品和Blockbuster传统的DVD租赁业务出现了差异，也直接致使了Blockbuster后来的倒闭。我自己也曾经在美国通过Apple TV体验了Netflix的流媒体服务。7.99美元，可以无限看里面的美剧，电影，非常划算。

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