高盛升金沙中国有限公司01928目标价至

高盛升金沙中国有限公司(01928)目标价至53.1元 评级买入

高盛发表研究报告指，金沙()第三季EBITDA(税息折旧及摊销前利润)按季增长20%，利润率提升至33.6%，主要由金沙城中心及「澳门百利宫」利润率改善所带动。该行将金沙今年至2017年EBITDA预测调高%，目标价相应由48.2元升至53.1元，维持买入投资评级。

报告提到，母公司金沙集团将其明年经常性股息增加43%，与该行对金沙中国股息增加36%的预期一致，以派息比率70%计算，即股息率为3.9%。金沙指，将继续优化「澳门百利宫」的赌台组合，目标中期内年度EBITDA达5亿美元(高盛预测明年EBITDA为4.2亿美元)。

另外，其位於路(乙水)「巴黎人」项目，打桩工作将近完成，按计划於2015年年底落成。金沙管理层相信，横琴的发展及将於2016年通车的港珠澳大桥，有助吸引更多旅客，其拥有最多客房供应的优势能受惠於上述因素。